第一代证券公司老总沉浮录

暗香疏影

    持续两年的好行情，掩盖了一些严峻的事实，似乎券商的日子总是这么亮丽。但在智者的眼里，永远保留着一份清醒。当潮退去的时候，一批的“裸泳者”被冲上岸，于是我们看到了一个个熟悉的面孔：


　　■隐没于江湖的“君安教父”张国庆
　　
    张国庆，1956年生，湖北人。上世纪七十年代自部队复员后，进入湖北人民银行系统。八十年代被调任至深圳人民银行，担任证券管理处处长。1992年8月，创办君安担任总经理。

　　1993年至1998年间，君安曾为100多家企业承担A股、B股上市及配股业务，筹资总额近300亿人民币。君安在国内下辖有60多家证券营业部，其交易量一直在深交所居第一二位，在上交所亦在前六名之列，其国债交易量也居全国前十名。

　　当时君安在深圳股市翻云覆雨长达五年，并在二十世纪九十年代中期达到高峰。公开资料显示，君安到1997年底的总资产达175亿元，利润7.1亿元，当时在国内均名列第一，这使君安一度成为中国券商的龙头老大。此时的君安可谓如日中天，业界甚至将中国股市的这段时期称为“君安时代”，张国庆也由此被尊为“君安教父”。

　　然而，“君安时代”因为一场“管理者收购”计划的展开而终结。1998年7月，国泰、君安两大公司的合并，宣告了君安王朝的覆没。知情人士分析称，君安出事的直接原因是张国庆及君安的几个高层，试图通过该方式将君安私营化，也就是通过一系列复杂的股权操作，将君安装入自己的口袋。

　　当时公布的审计结果表明，张国庆等人“账外违法经营隐瞒转移收入”的总额在12.3亿元左右。张国庆先后动用5.2亿元，获得君安约77%的权益。有关部门认定，张国庆涉嫌“侵吞国有资产，将国有资产变相转入私人名下”。1998年9月，他因“虚假注资”和“非法逃汇”等罪获刑四年。

　　2007年有媒体报道称，张国庆现依旧在深圳，与他的旧团队一起，从事股票、期货、外汇、股权投资等等，行事十分低调。这位经历过风云变幻的“教父”，如今已然锋芒隐去。



　　■令大鹏“折翅”的昔日狂人徐卫国

　　2005年1月24日，曾被证券业公认为最没有背景、最职业化、最市场化的大鹏证券帝国转瞬坍塌。大鹏证券的“轰然倒地”，让人们认识了肤色黝黑、五官清秀的徐卫国。有人评价他为诚恳朴实，好学深思；也有人说他是狂妄自大、走火入魔。就这样，他成了业内颇具争议的人物。与大多数券商的国有背景不同，大鹏证券自成立之初即带有浓厚的民营色彩，因而其成败与董事长徐卫国的个人命运休戚相关。

　　1964年，徐卫国出生于湖南岳阳一个普通农家，最初他在华中科技大学读计算机专业，后在武汉大学获会计专业硕士；1988年，徐卫国以在职方式到武汉大学深造，获政治经济学博士学位，那时的他才24岁。就在这一年，他只身前往深圳。从会计师到深圳国际证券投资部副总一直到带领10人团队创业，短短五年之后，开始了新的人生。

　　1993年6月，大鹏证券获准筹建，注册资金1亿元。徐卫国任董事长兼总裁，发起人包括三家人民银行总行系统的公司，以及据传由徐卫国控制的两家民营企业。大鹏证券从此起步，逐步发展为全国性券商。1995年9月，大鹏证券增资扩股至5亿元；1996年11月8日，大鹏证券迁入深圳标志性建筑地王大厦8层，并正式宣布成立。1998年，徐卫国突然离开深圳去了美国，西学之行使他获得了哈佛商学院高级管理课程毕业文凭。

　　1999年股市“由熊转牛”，大鹏证券一跃成为全国排名前十位的知名券商，并成为首批进入全国同业拆借市场的券商之一。到了2000年9月，大鹏证券共有44家股东，注册资本达15亿元，盈利达3至4亿元。大鹏发起组建大成基金公司，独家承办首届高交会上“高新技术创业资本论坛”，徐卫国一时风光无限。

　　2001年大鹏控股成立后，徐卫国只担任大鹏证券董事长，辞去大鹏证券总裁一职。此后徐卫国的继任者共有三四任，但每一任的时间都不长，牢牢掌握着实际控制权的始终是董事长徐卫国。通过大鹏控股公司及其下设的若干公司不断地抵押贷款，大鹏证券开始走上了委托理财———集中持股的不归之路。

　　从1999年开始，大鹏证券动用自营资金11亿元和委托理财资金11亿元，共22亿元资金重仓持有当时的龙腾科技股份，最高持股一度达到龙腾科技流通股的90%。在该股股价从7元多至32元之后，大鹏证券获得巨大收益。尝到甜头的大鹏证券迷上了坐庄，最高峰时投资规模超过近60亿元。

　　2003年11月，大鹏证券两高管涉嫌非法融资被刑拘。短短一年之后，大鹏证券就被审计出“亏损高达44亿元”，而坐庄亏损就是其中最大的一部分。到被接管时，股票市值损失超过20亿元。此外，还有累计近10亿的融资成本和经营性亏损。

　　2005年1月24日，证监会宣布大鹏证券关闭并进入清算阶段。7月1日前夕，大鹏证券托管期结束，经纪业务整体转让给长江证券。
2006年1月，大鹏证券被深圳中院裁定破产，成为通过司法程序进入破产的第一家问题券商。

　　而一手缔造了大鹏证券的徐卫国，也于2005年8月12日被警方刑事拘留。次年11月，因涉嫌操纵龙腾科技股价而出庭受审。2007年1月12日，证监会一纸决定，吊销了徐卫国的证券从业资格证书。


　　■一场豪赌逼死南方证券的阚治东

　　架一副无边眼镜，直脾气和说话的大嗓门活像个北方汉子，但在举止中透露出上海人的精明———这就是阚治东给人的第一印象。1990年，阚治东始任申银证券公司总裁。1996年申银证券与万国证券合并改为申银万国证券公司，也就是这一年，堪称中国股市曾经最好的年份，阚治东所领导的申银万国盈利了8个亿，风华正茂的他也因此被戏称为“赚钱机器”。

　　阚治东在总裁这把交椅上一坐就是7年，直到1997年，他因使用银行资金操纵股价而被迫离开了申银万国。后来，深圳市政府看中了阚治东的赚钱能力，将其派往南方证券灭火，并于2002年6月21日起正式任命阚治东为南方证券总裁。虽然南方证券已被前两任总裁的错误决策弄得千疮百孔，但这对于阚治东来说，正是一个结束蛰伏生活、重回资本市场的绝佳机会。因为在此之前，阚治东已被证监会作出了禁入证券市场5年的处罚。

　　然而，面对熊市和南方证券先前的亏空，阚治东似乎没有从之前的处罚中吸取教训，依然故我地执行老一套做法：操纵股票价格、挪用客户保证金、豪赌二级市场，并把希望放在了自营股票上面。分析人士评论，阚治东豪赌的性格和依靠自营定乾坤的思维模式，无异于饮鸩止渴，他令南方证券在错误的方向上越走越远，直至毁灭。

　　2004年1月，由于挪用客户保证金以及自营业务的巨额亏损，中国证监会、深圳市政府宣布对南方证券实施行政接管。根据接管小组2005年1月底公布的资产清算数据，南方证券挪用个人保证金约80多亿元，机构债务约120多亿元，两者相加超过200亿元。经过一年多的清算，南方证券还是走上了破产之路，这也使得阚治东成为迄今为止中国最大的证券公司倒闭案的主角。

　　2005年3月，辞去南方证券公司总裁职务一年多的阚治东突然被深圳警方逮捕，理由是“因南方证券坐庄哈飞股份，涉嫌操纵证券价格”。

　　历时两年多，2007年4月30日，处于取保候审的阚治东飞赴深圳，收到了罗湖区检察院送达的不起诉决定书，身陷南方证券风波的阚治东由此得以避开“牢狱之灾”。

　　而南方证券的命运又如何呢？2005年4月29日，证监会作出取消南证证券业务许可，责令关闭的决定，并将其行径正式定性为“挪用巨额客户交易结算资金、操纵市场”等违法违规行为。2005年9月28日，在原南方证券基础上重组形成的中国建银投资证券有限责任公司在深圳宣布成立，南方证券正式退出市场舞台。

　　2007年5月11日，阚治东在接受媒体采访时表示，“我现在不太愿意看到南方证券这座楼，毕竟这个地方对我留下了这样一个，咱们不说伤痛，伤害确实还是比较深的。”对于“不敢再回证券市场”的阚治东来说，在20年的起伏跌宕过后，这恐怕是他此时心中最真实的感受。


　　（据2月3日《法制日报》周芬棉曹丹/文）

非典型帅哥

成也萧何败也萧何。。。。。