西班牙银行面临综合性大考

虽然欧盟委员会前不久对欧洲银行业展开的第二轮压力测试结果尚未出台，但国际评级机构已经按捺 不住地作出了并不乐观的评价。3月24日，穆迪对西班牙银行业进行评级调整，将其30家银行的评级下调一档或多档。穆迪报告称，西班牙将面临宏观经济环境 困难、资产质量持续恶化的局面，同时正攵府财政紧缩政策将对银行的盈利能力以及融资能力带来负面影响。

    在欧盟27个成员国阵营 中，西班牙银行业拥有着最高的坏呆账比例，这主要是由于金融危机倾轧之下西班牙房地产泡沫破灭，主要成本最终都由银行承接所致。资料显示，目前西班牙所有 银行贷款中对开发商、建筑商和买房者的贷款占到了其私人部门贷款的60.3%。而据西班牙央行发布的数据，西班牙国内银行投入到房地产的5800亿美元资 金中，有2400亿美元存在问题，这一数字还被认为是存在不透明状况的保守估计。受此影响，今年1月西班牙各大金融机构不良贷款率比去年12月的 5.81%提高了0.25个百分点，与去年同期相比则提高0.76个百分点，并且该数据已经连续4个月扩大，达到15年来的最高水平。

    特 别值得注意的是，在西班牙国内银行业中，储蓄银行业存在的问题最为严重。资料显示，目前西班牙储蓄银行坏账率达5.511%，为1996年1月份以来的最 高水平。由于储蓄银行业占西班牙整个银行部门总资产的40%、总贷款量的48%、全国居民储蓄的53%以及资本储备的37%，因此高盛预测，如果储蓄银行 不良资产比例在目前的基础上扩大4倍，同时违约率高达50%时，这种极端情况造成的税前损失将达700亿欧元。

    正是出于对西班 牙银行业资产质量和融资能力的担忧，西班牙正攵府今年以来启动了对银行业刮骨疗伤式的变革：推动资产整合，将储蓄银行数量从45家减少至17家；修改银行法 规，迫使所有银行机构对以前不透明的呆账坏账进行披露，以增强资产透明度；要求国内银行在2011年秋季之前把核心资本充足率提高至8%，其中未上市的储 蓄银行核心资本充足率不得低于10%，推动储蓄银行进行资产重组，从而转化为常规商业银行。对于无法完成市场融资的银行机构，西班牙正攵府将通过新成立的银 行重组基金(FROB)向其注资，以使银行股权国有化。据悉，FROB已在2010年向部分储蓄银行注入了110亿欧元，而且西班牙正攵府准备不久将先期发 行30亿欧元国债以继续向部分储蓄银行业注资，最终融资金额有望达300亿欧元。

    但是，由于西班牙银行业总资产达3.5万亿欧 元，比爱尔兰、希腊和葡萄牙三国银行业总资产之和还要高出近1万亿欧元，因此，穆迪认为，西班牙银行需要融资170亿~890亿欧元才能渡过难关。瑞士银 行更是预计，西班牙银行业需要的援助金额可能在200亿欧元~1200亿欧元之间。如此庞大的融资需求规模在市场和正攵府都无法满足的情况下，一种可能的趋 势是西班牙银行步1990年年初鈤本“僵尸银行”的后尘，为了掩盖损失而继续持有问题资产；另一种可能是西班牙银行走上债务重组和剥离呆账坏账之路，最终 不得不成立“有毒资产银行”。

    当然，除了硬着头皮接受评级机构的不利评级结果和改革引起的阵痛外，西班牙银行业正在接受欧盟更 为严格和透明的第二轮测试。资料显示，在去年的压力测试中，西班牙19家储蓄银行中有5家没有通过测试，如果本轮压力测试的结果逊于去年，西班牙银行业未 来之路可能更加坎坷。