西班牙将被迫放弃对银行业的大部分控制权

凤凰财经讯 据华尔街日报报道，西班牙救助计划的一份附属协议草案显示，为换取欧洲至多1,000亿欧元(约合1,230亿美元)救助资金，西班牙将被迫放弃对国内银行业的大部分控制权，而且该国投资者也将被要求承担损失。

这些要求意味着被救助银行的次级债券持有人和优先股股东将遭受损失。分析师们称，在西班牙，这些投资者中的很大一部份是通过各银行分支机构购入上述债券的小储户。

上述草案条款透视出一个强有力的新监管机构建立后欧元区银行业的新框架。欧元区17个成员国在6月份的峰会上已就该问题达成一致意见。欧元区领导人曾在6月峰会上表示，建立更严格的欧元区银行业监管机构将成为允许救助基金向陷入困境的银行直接注资(而不是通过所在国正攵府注资)的前提条件，此举可能最终帮助西班牙避免更大规模的救助。

不过，短期来看，从上述协议草案可以初步看出成员国正攵府需对银行业放弃多大程度的控制权才能换取欧元区救助。

《华尔街日报》(The Wall Street Journal)见到了这份救助协议的副本，预计欧元区成员国财长最迟将在7月20日签署该协议。

决策者们表示，他们希望通过欧盟委员会(European Commission)和欧洲央行(European Central Bank)对西班牙银行业进行严苛的压力测试和更严格的监管，从而迫使该国银行业彻底查清国内房地产价格崩溃对该行业的实际影响程度，并确认因不良贷款造成的损失。

压力测试应会在今年初秋完成，届时资本金不足的银行将需要从市场筹资，或者向西班牙正攵府申请援助，该国正攵府届时将能够获得欧元区的救助资金。

但关键在于，除非西班牙银行拿出某种与投资者共担损失的方案，否则它们就无法获得欧元区纳税人提供的救助资金。

上述协议草案显示，这些投资者不仅包括银行的股东，还包括混合资本债券及次级债券的持有人。此举背后的目的在于限制纳税人为银行业注资担负的救助资金的规模，但西班牙仍需要通过立法形式确立法律依据。

但就西班牙的情况来看，由于数以万计的普通民众在当地银行购买过优先股，这样的安排可能仍将直接损害普通民众的利益。

上述文件中并没有提及优先债持有者，这意味着这部分持有者暂时可能逃过一劫。近几年来，优先债持有者在其他的欧洲大型银行救助中均未被波及。

经济智库Re-define董事总经理Sony Kapoor表示，西班牙本国及外国的优先债持有者可能将受到保护，而购买了次级债券和优先股的那些养老金领取者及小人物可能将被迫承担更大的损失。

西班牙财政大臣Luis de Guindos周一未予证实投资银行优先股的散户投资者是否将受到损失，但他也未排除这一可能。

de Guindos在布鲁塞尔对记者们表示，西班牙银行业救助协议草案没有明确提及优先股。他在于布鲁塞尔召开的会议上与欧元区成员国财长就该协议进行了磋商。

但这份文件在涉及被救助银行的私营部门投资者共担损失方面似乎非常严格。

文件显示，任何由损失共担相关问题引发的资金缺口将不在欧洲金融稳定基金(European Financial Stability Facility, 简称EFSF)的援助范围内。

除上述要求之外，救助协议草案还要求对西班牙现有的监管体系进行彻底整顿，并准许欧盟委员会(European Commission)官员对被救助银行进行实地考察。

Kapoor称，此举向加深欧元区经济一体化又迈进了一步，并可能将为未来欧元区银行业联盟的运作提供借鉴。